derivatives

IRS(Interest Rate Swap)는 두 계약상대방이 계약기간동안 동일통화의 명목원금에 대한 고정금리와 변동금리를 교환하는 거래로써, 계약내용에 따라 원금교환없이 주기적으로 거래금액의 금리차에 해당하는 이자 차액을 지급하는 거래입니다. IRS는 주로 고정금리 또는 변동금리의 금리 리스크를 조절하는 수단으로 이용됩니다.

IRS is an agreement between two counterparties in which one stream of future interest payments is exchanged for another based on a specified principal amount. IRS involves the exchange of a fixed interest rate for a floating rate, or vice versa, where two counterparties periodically pay the difference between the two interest rates. IRS is utilized to reduce or increase exposure to fluctuations in interest rates or to obtain marginally lower interest rates.

CRS(Currency Rate Swap )는 두 계약상대방이 계약기간동안 서로 다른 통화의 현금흐름을 교환하는 거래로써, 통화 별로 정해진 이자를 주기적으로 교환하며 만기 시 계약 된 약정 환율로 서로 다른 통화의 원금을 교환하는 거래입니다. CRS는 금리 및 통화위험을 조절하기 위한 수단으로 이용됩니다.

CRS is an agreement between two counterparties that involves the exchange of interest and sometimes of principal in one currency for the same in another currency. Interest payments are exchanged at fixed dates through the life of the contract, and is considered to be a foreign exchange transaction. CRS is utilized to reduce or increase exposure of fluctuations in interest rates or currency risks.

FX Swap(Foreign Exchange Swap)은 외환시장에서 거래의 양 당사자가 서로 다른 통화에 대해 현물환 거래와 선물환 거래를 동시에 체결하는 거래입니다. 즉, 계약시점의 현물환율을 기준으로 특정 통화에 대한 매도(또는 매입) 계약하는 동시에 일정 기간 후 재매입(또는 매도)을 약정함으로써 계약기간 동안의 환율변동 리스크를 막을 수 있습니다. 만기가 1년 이내 단기 거래여서 통화 간 금리차가 선물환율에 반영되기 때문에 이자를 교환하진 않습니다.

FX Swap is a simultaneous purchase and sale of identical amounts of one currency for another with two different value dates(normally spot to forward). FX Swap allows sums of a certain currency to be used to fund charges designated in another currency without taking foreign exchange risk.

FRA(Forward Rate Agreement)는 두 계약상대방이 일정 시점부터 일정 기일까지 거래될 금리를 계약시점에서 고정하는 장외거래(OTC; Over the Counter)로써, 원금 교환 없이 결제일에 계약금리와 시장금리의 차액을 지급하는 거래입니다. 주로 미래의 금리변동 리스크를 조절하기 위한 수단으로 이용됩니다.

FRA is an over-the-counter contract between two counterparties that fixes the interest rate to be paid or received on an obligation beginning at a future start date. The FRA determines the rates to be used along with the termination date and notional value. FRAs are cash settled with the payment based on the net difference between the interest rate and the reference rate in the contract. It is utilized to hedge interest rate risk in the future.

MAR란 Market Average Rate의 약자로 현물환 시장에서 거래된 환율의 레벨별 거래량과 환율을 곱하여 가중 평균한 가격으로 미달러화를 사고파는 거래입니다.

MAR stands for Market Weighted Moving Average Rate, which is a transaction where won-dollar exchange in done at a market average rate. Market average rate is a the average rate of spot exchange rates multiplied by the trading volume of each level.